循轨误差
循轨误差
循轨误差
循轨误差是多少的測量在股份單的回歸從在它的基準索引的回歸偏離。 它索引跟蹤儀的是一非常重要公尺的。
循轨误差是区别的标准偏差在回歸在股份單和回歸之间的在基準; 剩餘回歸的标准偏差 ：
σ2 = 1 (n - 1) Σ (XI -伊) 2
那里σ是循轨误差
n是它被測量期間的数量
x是在股份單的百分比回歸在期間我
y是在基準的百分比回歸
有些來源声称應該從上面等式的右边減去平均误差。 那將隨著時間的推移給我們循轨误差的标准偏差從循轨误差的。 指定的慣例這裡看上去更好的，虽然是偏差措施從基準的。
為了應該按年計算使循轨误差可比較它。 為了應該以期間的数量乘做等式的权利在一年。 等值σ乘以期間的数量的根在一年。 因此，如果錯誤根据月度回歸，應該以根乘它12按年計算。
循轨误差也許從历史数据被計算(如上所述)或為未來回歸估計。 前称事後循轨误差和後者未下賭注(統計的标准术语)。
循轨误差的起因
對于有效地處理資金循轨误差是措施有效地處理它怎样是。 壁櫥跟蹤儀將有一個低循轨误差，一筆非常有效地被處理的資金一個高循轨误差。
索引跟蹤儀有循轨误差的二不同起因：
- 貿易和管理費用，
- 在股份單和基準的構成上的區別。
第二這些是需要的一個直接結果使第一減到最小。 单一方式修建跟蹤儀將舉行在索引的每安全以它的在索引的額外的比例。 此的問題是它增加貿易的費用，當它介入舉行很大數量的证券。
為了控制貿易的費用，跟蹤儀資金舉行統計地可能複製索引的表現证券的選擇。 這要求统计分析修建最準確地將跟蹤索引在最便宜的股份單。 這就是為什麼跟蹤儀資金由quants负责操行。
是索引的一個選擇的樣品的股份單不會正確地明顯地執行，索引。 它應該，然而，非常嚴密地執行像與索引。
除實際換之外股份單的費用，资金管理人收取的費也減少表現。 當這些低于活躍资金管理人时收取的費，他們隨著時間的推移仍然有一個重大作用。
循轨误差
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