利率同等
利率同等
利率同等
根據利率同等在二貨幣支付的(無風險的)利率之间的區別應該是相等的與在斑點和向前率之间的区别。
如果利率同等被違犯，則套利機會存在。 此的简单例子是发生什么，如果远期汇率是相同的象即期汇率，但是利率是不同的，然後投資者會：
- 在貨幣的借用與更低的率
- 轉換現金以即期汇率
- 加入期货契约轉換現金加上期望的興趣以同一率
- 投資金錢以更高的速率
- 通过期货契约轉換
- 回報校長，並且興趣，知道後者比被接受的興趣將是較少。
所以，我們可以盼望利率同等申請。 然而，有远期汇率偏心的證據。
报道的利率同等
假設被描述的套利機會上面不存在，然后美元和的關係英镑是：
(1 + r£)/(1+r$) = (£/$f)/(£/$s)
那里r£是純正的利率(直到日期向前)，
r$是美元利率，
£/$f是向前英鎊對美元汇率，
£/$s是斑點英鎊對美元汇率
除非利率是非常上流或被考慮的期間是長的，這是非常好略計：
r£ = r$ + f
那里f是向前保險費： (£/$f)/(£/$s) -1
上述關係從假设，獲得报道的套利機會不應該持續因此和称报道的利率同等。
被揭露的利率同等
假設的被揭露的套利帶領我們一個有些不同的關係：
r = r2 + E [ΔS]
那里E [ΔS]是预期变化是交换率。
這称被揭露的利率同等。
因為远期汇率將是变化的市场期望在率上的，這與报道的利率同等是等效的-，除非一個人在是市场的期望推測錯誤的。
在被揭露的利率同等的證據是混雜的。
利率同等