CAPM (资本价格模型)
CAPM
CAPM
资本价格模型(CAPM)使用與风险被調整的折扣率的DCF是重視不僅证券方法，但是所有投資。
使用的方法計算適當的折扣率使用投資的beta。 這是投資將有在一份被多樣化的股份單中相當数量的措施风险。 beta由希臘信件β表示。 估計的beta多数列出公司份額可以從來源得到例如Bloomberg。
用于CAPM的折扣率DCF是：
r = rf + (β × (rm - rf))
那里rf是無風險的率
rm是在市場上的期望的回歸和
β是被重視的beta现金流动或安全。
期限rm - rf是市場风险差额。 期限β× (rm - rf)是在)风险差额被重視的现金流动(或安全的。
如果被重視的证券是份額它是通常的使用产权风险差额和beta份額反對股市。 使用更寬的证券市场是可能的，但是沒有实据如此做。
beta為在现金流动被重視的和市場的揮發性的之間交互作用调整折扣率。 這风险一項重要措施，因為這個风险要素不可能由多樣化稀釋。
现金流动如果是未來现金流动的期待值。
因為它可能容易地被申請於投資的最共同的类型CAPM是主要用途廣泛的唯一估價模型。 其他重要估價模型包括是更难申請)的套利定價理論 (和黑Scholes (主要有用為選擇)。
CAPM (资本价格模型)
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