循轨误差
循轨误差
循轨误差
循轨误差是多少的测量在股份单的回归从在它的基准索引的回归偏离。 它索引跟踪仪的是一非常重要公尺的。
循轨误差是区别的标准偏差在回归在股份单和回归之间的在基准; 剩余回归的标准偏差 ：
σ2 = 1 (n - 1) Σ (XI -伊) 2
那里σ是循轨误差
n是它被测量期间的数量
x是在股份单的百分比回归在期间我
y是在基准的百分比回归
有些来源声称应该从上面等式的右边减去平均误差。 那将随着时间的推移给我们循轨误差的标准偏差从循轨误差的。 指定的惯例这里看上去更好的，虽然是偏差措施从基准的。
为了应该按年计算使循轨误差可比较它。 为了应该以期间的数量乘做等式的权利在一年。 等值σ乘以期间的数量的根在一年。 因此，如果错误根据月度回归，应该以根乘它12按年计算。
循轨误差也许从历史数据被计算(如上所述)或为未来回归估计。 前称事后循轨误差和后者未下赌注(统计的标准术语)。
循轨误差的起因
对于有效地处理资金循轨误差是措施有效地处理它怎样是。 壁橱跟踪仪将有一个低循轨误差，一笔非常有效地被处理的资金一个高循轨误差。
索引跟踪仪有循轨误差的二不同起因：
- 贸易和管理费用，
- 在股份单和基准的构成上的区别。
第二这些是需要的一个直接结果使第一减到最小。 单一方式修建跟踪仪将举行在索引的每安全以它的在索引的额外的比例。 此的问题是它增加贸易的费用，当它介入举行很大数量的证券。
为了控制贸易的费用，跟踪仪资金举行统计地可能复制索引的表现证券的选择。 这要求统计分析修建最准确地将跟踪索引在最便宜的股份单。 这就是为什么跟踪仪资金由quants负责操行。
是索引的一个选择的样品的股份单不会正确地明显地执行，索引。 它应该，然而，非常严密地执行象与索引。
除实际换之外股份单的费用，资金管理人收取的费也减少表现。 当这些低于活跃资金管理人时收取的费，他们随着时间的推移仍然有一个重大作用。
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