Эффективные рынки

Эффективный рынок одно в котором цены обеспеченностями отражают все имеющиеся сведения. Это значит что каждая обеспеченность торгованная в рынке правильно оценена дано имеющиеся сведения.

Несколько различных определений что образовывает эффективный рынок в зависимости от посчитаны, что будет какая информация имеющейся.

Рынки слабой формы эффективные

Самая слабая форма эффективных рынков что цены обеспеченностями отражают всю информацию, котор содержат в исторических ценах. Это самые легкие для того чтобы доказать, путем показывать что цена акци следуют за метод случайного блуждания.

Эта форма эффективных рынков которые инженерный анализ излучает, и ни те достижение инженерного анализа как стратегия или доказательство от изучений исторических цен, обеспечивают причины излучить его.

Некоторые вкладчики успешно использовали методы статистически апбитраж. Тем ме менее только несовершеннолетие фактических торговль делает большие профиты, поэтому отступления от рынка эффективного, на среднем, малом а они дорогие найти.

рынки Semi-сильной формы эффективные

Semi-сильная форма эффективных рынков что цены обеспеченностями включают все публично - имеющиеся сведения. Дано как трудно оно найти группы в составе «франтовские» вкладчики которые последовательно делают рынок лучше, это кажется вероятно. Кажется, что будут некоторые вкладчики с очень импрессивными показателями. Semi-сильное предположение эффективных рынков вероятно очень близко к быть истинно, но не всегда true.

Доказательство которое франтовские вкладчики делают лучше. Это вероятно отражает доступ к более лучшей информации довольно чем более лучше анализ информации которая имел в распоряжении все.

Рынки сильной формы эффективные

Самая сильная форма эффективных рынков что цены включают всю информацию которую любой вкладчик может приобрести. Дали это кажется маловероятными, котор что торговцы человека внутри может несомненно заработать деньги справедливо последовательно.

Не только торговцы человека внутри зарабатывают деньги, но в большинств ситуациях где операции инсайдеров осуществляют до общественного отпуска конфиденциальная информация цены движение цены значительно на общественной выдаче информация. Поэтому non-public информация полно не была отражена в цене.

Отсутствие свободного обеда против правильно оценки

Некоторый комментарий на предположении эффективных рынков описывает 2 различных толкования его: то оценивает «исправляется». Пока схематически интересно, это несколько ненаучно потому что трудно построить нестандартные испытания которые различают между 2: большинств попытки испытать эффективные рынки пробуют доказать что стратегии существуют которые последовательно делают рынок лучше (используя только данные соотвествующие к будучи испытыванным форме).

Известные неэффективности рынка

Кажется, что происходят самые ослепительные исключения к эффективным рынкам во время пузырей и сбросов давления облечения когда цены достигают уровни которые не могут быть объяснены разумными методами валюации. В результате, часто большие сбивчивости в как различные облечения оценены и эти нарушения закон одного цены, в себе, доказательство что рынки неработоспособны.

Однако, большое часть доказательства то в пользу предположения эффективных рынков стоит вверх довольно наилучшим образом. См. просмотрение F. Fama Евгений (несколько старого) классицистическое доказательства. Самый лучший подход обработать его (как неуместность структуры капитала), как нормативная модель, отступления от которой обеспечивают проницательность в как рынки работают - за исключением того, что предположение эффективных рынков также очень хорошая модель для как рынки работают большое часть из времени.

Эффективные рынки

Дом

Алфавитный индекс: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Категории