Количественные финансы

Количественные также вызванные финансы, математически финансами, применение математики, котор нужно профинансировать. Методы включают:

эконометрика,
дифференциальные уравнения,
имитации (как Моделирование Monte-Carlo).

Непрерывно против дискретных финансов времени

Модели принимают любое что время непрерывно или что оно шагнуто; количественные финансы можно разделить в непрерывное время и дискретные подходы к времени. Модели дискретного времени принимают что торговли осуществляет мгновенно, там после этого очень короткий период никакой торговой операции, тогда торговли осуществляют снова etc. это хорошее приближение по мере того как шаги можно сделать произвольной краткостью без изменять модели. Непрерывные финансы времени принимают точно чего они говорят. Непрерывные модели времени обычно предполагают цены непрерывны (т.е. проигнорируйте тикания).

Большинство обыкновенно используемых закрытых результатов формы (т.е. уровнений) как Черная-Scholes формула выведено используя непрерывные методы времени. Модели дискретного времени одалживают к методам имитации (например Monte-Carlo). Уровнения вывели от непрерывных подходов к времени часто использованы в методиках вычислений, и разрешения к уровнениям часто высчитаны используя вычислительные методы. Некоторые уровнения нельзя разрешить используя как раз алгебру и арифметику и используемые вычислительные подходы. Дискретные финансы времени также производят интересные результаты; например, дискретный вывод времени CAPM во избежание более сомнительные предположения непрерывного вывода времени.

Ограничения количественных финансов

Вопросы то из модельный риск вообще, но 2 проблемы стоимость обсуждая потому что они будут акутовыми когда сложные методы использованы. Одно которого неправильно оценивать параметры, другое польза неправильных распределений.

Основная проблема то отсутсвие данных. Период над которым данные за прошедший период собраны не может покрыть необыкновенные а важные периоды как крахи на бирже. Это водит к пользе распределений которые нет достаточно замкнутое сало, потому что они кажется, что дают точные результаты даже когда испытанная задняя часть. В добавлении, отсутсвие большого но необыкновенного изменения может вести к преуменьшению параметров как стандартное отступление.

Некоторые комментаторы требуют что общие подходы полностью треснутый из-за риска случаев черный лебедь (которые никакое количество данных за прошедший период не содержало бы).

Хотя эти критицизмы само ясно применяются к методам управление при допущениеи риска как значени-на-риск, валюации отражают риск, поэтому они также имеют прикосновенности для моделей валюации.

Отдельно от рисков подразумеваемых в процессе моделирования, сложные модели более прональны к манипуляции потому что их сложность значит что больше, и меньше ясная, выборы в как они снабжены, и они зависел поэтому суждения implementor. Это имеет выступало явно после хруста кредита, так много банков и кажется, что давят управляющие фондом quants для того чтобы во избежание модели которые произвели высокие (по мере того как оно повернуло вне, предварительные подчеты все слишком точного) риска.

Количественные финансы

Дом

Алфавитный индекс: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Категории