Динамически изгородь

Динамически изгородь одно которому нужно быть отрегулированным как цена (и иногда другие характеристики) портфолио или обеспеченности изменения страхование.

Некоторые обеспеченности не могут быть ограничено с статическим положением. Например, изменение в цене вариант не линейное с (в постоянн пропорции) изменением в значении основное имущество. Это значит что варианты можно только ограничить используя кладя в основу (или другие просто обеспеченности) динамически - варианты можно статически ограничить используя другие варианты (например экзотический вариант с портфолио вариантов ванили).

Описание выше неявно говорит нам что проблемно о динамически страховании. Проблема корня что она требует постоянн перебалансировать. Рассматривайте просто изгородь перепада где значение варианта ограничено с удерживанием основного имущества. Что случается когда значение основного имущества изменяет? Необходимо основного имущества было нужно ограничить изменения варианта, и поэтому положение должно быть перебалансировано?

Что случается когда изменение в цене существенная скачка? Не только положение не более длиннее полно было ограничено, но оно смогло даже показать неожиданную потерю. В типе высоки зацепил стратегии где динамически страхование типично использовано, это апбитраж любит смогл быть губитен.

Ответ был бы ограничить против изменений в перепаде страхование гаммы. Конечно это все еще не покрывает действительно большие скачки, потому что гамма также изменяет с ценой. В добавлении другие факторы могут изменить как изменения в значение варианта потому что (воспринятие рынков) улетучиваемость класть в основу.

Мы можем предусматривать некоторые возможности путем ограничивать используя rho (ограничить изменения в процентных ставках), и vega (ограничить изменения в улетучиваемости). В страховании добавлению тэта возмещает склонение в значении варианта по прошествии времени.

Даже после всего это, динамически изгородь все же не было бы совершенно. Неожиданная скачка в цене часто подразумевает неожиданную скачку в улетучиваемости.

Вс это, конечно, почему стратегии которые страхование быть в зависимости от динамически, даже если они по-существу стратегии апбитража, рисковано.

Динамически изгородь

Родственные страницы: Перепад | Преградите-Scholes оценку варианта | Arbitrageur | Подразумеваемая улетучиваемость | Статическая изгородь
Родственные категории: Стратегии

Дом

Алфавитный индекс: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Категории