Коэффициенты валюации

Коэффициент валюации измерение как дешево или дороге обеспеченность (или дело), сравненное к некоторому измерению профита или значения. Коэффициент валюации высчитан путем разделять измерение цены мерой стоимости, или vice-versa.

Пункт коэффициента валюации сравнить цену обеспеченности (или компании, или дела) к преимуществам иметь его.

Наиболее широкоширок используемый коэффициент валюации Коэффициент PE которое сравнивает цену доли к профитам сделанным для акционеров в долю.

Коэффициент PE имеет много вариантов. Он может использовать заработки отрегулировано или разбавлено, его может быть историческо или передний смотреть, это может быть абсолютом или относительное число, и оно может быть высчитано над одиночным годом или долгосрочно.

EV/EBITDA также сравнивает цену к профитам, но в несколько более сложном образе. Оно сравнивает цену покупать дела компании свободно задолженности, к профитам. Потому что кто-то покупая компанию свободно задолженности не более длиной оплатить интерес, измерение профита использовало изменения к профиту перед интересом. Оно также отрегулирован для non-cash деталей.

Цена/книжная стоимость сравнивает цена акци к значению имуществ компании. Этот коэффициент вообще только важн для некоторых участков, как холдинговые компании свойства и инвестиционные фонды. Это потому что доли покупкы вкладчиков для исходящие наличности они произведут, и потому что номинальные стоимости активов показанные в учете обычно отражают принцип accrual довольно чем реальная экономическая ценность.

Наиболее теоретическитеоретическ правильно путь в котором оценить обеспеченности использовать уцененная исходящая наличность. Так почему вкладчики полагаются так много на коэффициентах валюации? Одно преимущество коэффициентов валюации что они много простоее. Неопределенности вокруг номеров используемых для уцененной исходящей наличности значат что это не может быть любым более лучшим на практике.

Также возможно сосчитать коэффициенты валюации по мере того как быстрый эквивалент к уцененной исходящей наличности. Предположите что одно сравнивает компании в таком же участке, и они обширно подобные дела с очень подобными рисками и такие же предпологаемые тарифы роста исходящей наличности. В таком случае price/FCF покажет такие же такие же компании как был относительно дешево и дороге по мере того как валюация свободная исходящая наличность DCF будет.

Q Tobin обычно использовано довольно по-разному. Путем сравнивать крышка рынка к значению имуществ оно обеспечивает полезный индикатор значения, но вообще более полезн для определять over-valued ли рынок или недооценен, чем для оценки индивидуальных обеспеченностей.

Коэффициент PE также использован таким же образом (посмотреть валюацию рынка). Это неявно принимает значьте reversion. Link18# часто использовано этому путю.

Коэффициенты валюации

Родственные категории: Валюация

Дом

Алфавитный индекс: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Категории