Апбитраж

Апбитраж делать увеличения через торговать без поручать любые деньги и без принимать риск терять деньги. Термина также использована более свободно для того чтобы покрыть масштаб деятельности, как статистически апбитраж, апбитраж риска, и расчехленный процентный арбитраж, которые нет истинного апбитража (потому что они рискованы).

Много из этих стратегий носят некоторые сходства для того чтобы true апбитраж, в что они попытки нейтраль рынка определить и эксплуатировать (обычно недолговечно) аномалии в оценке. Используемая терминология обычно добавляет квалификатор для того чтобы сделать ясным, чтобы нет реальный апбитраж. Обсуждение ниже истинного апбитража.

Возможность апбитража существует если возможно сделать увеличение которое гарантированы, что будет хотя бы равно к риск освобождает норму отдачи, с шансом делать большое увеличение. Это соответствующе к определению возможности апбитража как возможность riskless увеличения с zero портфолио цены, потому что портфолио которое гарантированы, что делает профит можно купить с одолженными деньгами.

Rigorously, возможность апбитража «свободный обед», который позволяет вкладчикам сделать увеличение для никакого риска. Быть более менее неукоснителен значит что действительно не возможно различить между апбитражем и близко отнесенными принципиальными схемами доминантные торгуя стратегии и закон одного цены.

Апбитраж не должен быть возможен как, если возможность апбитража существует, то силы рынка должны исключить ее. Принимающ просто пример, если возможно купить обеспеченность в одном рынке и продать ее на более высокая цена в другом рынке, то никто купил его на более дорогем цене, и никто продали бы его на более дешевом цене. Цены в 2 рынках сошлись бы.

Апбитраж между рынками просто тип апбитража. Более сложные стратегии как arbitraging цена обеспеченности против портфолио которое копирует свои исходящие наличности. Эти колебаются от относительно просто, как изгороди перепад и гамма, к весьма сложным стратегиям основанным на количественных моделях.

Много из финансовохозяйственной теории (и поэтому большинств методов для оценки обеспеченностей) в конечном счете построено на предположении которым обеспеченности торгуют на ценах которые делают апбитраж невозможным. В частности, если никакой апбитраж после этого, то измерение оценки риска нейтральное существует и наоборот. Хотя этот результат нет что-то которое использовано большинств вкладчиками, оно большого значения в теории финансовохозяйственное домоводство.

Хотя возможности апбитража существуют в реальных рынках, они обычно очень малы и быстро исключены, поэтому предположение апбитража нет разумное одно для того чтобы построить финансовохозяйственную теорию дальше.

Когда упорние возможности апбитража существуют он значит что что-то плох неправильно с финансовыми рынками. Например, доказательство которому во время заграждения dotcom значение интернета отнесло штоки отслежывателя и перечисленное дочерние компании не было последовательно с рыночной стоимостью компания-учредителей: возможность апбитража существовала и упорствовала.

Апбитраж

Дом

Алфавитный индекс: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Категории