VWAP (средняя цена утяжеленная томом)
VWAP
VWAP
Средняя цена утяжеленная томом (VWAP) использована как опубликованная цена при закрытии обеспеченности.
Очевидная цена при закрытии последнее цена на котором обеспеченность торговала перед остановленной торговой операцией на день. Проблема с этим что малые трудыы в конце дня могут изменить цену при закрытии. Это значит что цена при закрытии может отразить freakish торговли (например, одно приводящ к от случайного входа покупкы на очень высокой цене надувательства на очень низкой цене). Даже плох, оно может раскрыть путь к умышленному искажению цены через устанавливать заказов на очень максимуме или низких ценах как раз перед торговая операция закрывает.
Используя VWAP разрешает эту проблему. Оно средняя цена на которой обеспеченность торговала над периодом до конца торговать. Период бежит для законцовки постоянного момента с или концом торговать или во время последней торговли в обеспеченности. Точный используемый метод высчитал VWAP будет быть в зависимости от торгуя правила рынка в вопросе.
VWAP значение торговать в периоде, разделенное числом долей торгованных в периоде.
Конечно VWAP не разрешает проблему вполне для очень обеспеченностей illiquid, цены которых остают легко манипулированными, но оно делает его гораздо труднее манипулировать цен при закрытии для широкия диапазона вмеру жидкостных обеспеченностей.
Несколько поводов для манипулируя цен при закрытии. Цены при закрытии обеспеченностей класть в основу использованы для того чтобы высчитать значения выселка производные. Цены при закрытии также использованы для официально заявлений значения портфолио (например, в годовом отчете компании). Они иногда использованы для того чтобы высчитать вознаграждение директоров. Они будут иметь удар на индекс и поэтому на ценах производных индекса.
Альтернативный путь в котором рынки могут обеспечить трудное для того чтобы манипулировать цену при закрытии через держать заключительное аукцион звонока. Это имеет недостаток требовать пользы определенного торгуя механизма, тогда как VWAP требует только экстренного (автоматизированного) вычисления.
VWAP (средняя цена утяжеленная томом)
Родственные страницы: Аукцион звонока | Средний-цена | Подряд для разницы | ATS | Двойно/триппели witchingРодственные категории: Торговая операция & информация
Алфавитный индекс: A~B C D~H I~O P~R S~Z