Смещение Survivorship

Когда измерены возвращения от типа типов облечения, оно общее для того чтобы посмотреть какие облечения в том типе имеющиеся и как они выполнял. Проблема с этим что она исключает облечения которые не более длинние имеющиеся. Это смещение survivorship. Близко отнесено к смещение самоселекции и backfill косо

Предположите что мы смотрело глобальные возвращения на справедливости в очень долгосрочном (часто сделано в контексте надбавки за риск справедливости). Очевидный подход посмотреть рынки акций мира и посмотреть что возвращает вкладчик который проинвестировал в тех рынках на некоторой прошлой дате сделал бы.

Это только рассматривает те рынки которые существуют сегодня. Вкладчик который фактически проинвестировал в прошлом может также проинвестировать в рынках которые с тех пор переставали существовать. Если мы смотрим возвращения над курсом XX век вся восточная - европейские рынки, и некоторые азиатские одни, закрыно в странах, то которые стали коммунистическими. Вкладчики потеряли все деньги проинвестированные в тех рынках. Это утрирует возвращения значительно по мере того как самые плохие совершители исключены.

Смещение Survivorship может также передернуть вычисления возвращений на фондовые биржи в много такой же путь, и подобное влияние может передернуть возвращения на компаниях в индекс (через изменения в включенных компаниях и исключил). Важность влияния в последнем случае arguable по мере того как причина большинств изменения индекса держать представителя индексов их рынков.

Смещение Survivorship

Родственные страницы: Назад-испытание | Надбавка за риск | Предпологаемое возвращение | смещение забора Multi-периода | Посмотрите вперед косым
Родственные категории: Финансы

Дом

Алфавитный индекс: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Категории