Risco sistemático

O risco sistemático é o risco que é levantado ao sistema financeiro ou à economia, ao contrário do risco que é enfrentado por um accionista ou por uma carteira.

O risco sistemático é discutido o mais geralmente com relação aos riscos levantados por bancos e pelas instituições financeiras. A falha de uma instituição financeira principal pode ter conseqüências sérias. Se um banco falha, não somente seus depositantes perderão o dinheiro, mas é igualmente provável renege em obrigações a outras instituições financeiras. Os depositantes e as outras instituições são então prováveis estar sob a pressão financeira, que pode conduzir a umas falhas mais adicionais de bancos e de outros sectores.

O efeito de ondinha resultante pode derrubar uma economia. O risco sistemático de controlo é um interesse principal para reguladores, dado particular que a consolidação na operação bancária tem conduzir à criação de alguns extremamente grandes bancos.

Mesmo que os governos afiançassem geralmente para fora aqueles bancos que são “demasiado grandes falhar”, o custo de fazer assim que teria seus próprios efeitos: especialmente o incentivo isto dá-os para ser menos cauteloso porque sabem que estarão afiançados para fora. Isto cria um problema similar ao conflitos de interesses entre o débito e os suportes de equidade. Neste caso os accionistas das instituições grandes tomam o ganho se o risco paga fora, os governos pegaram o custo (ou a parte dela) se vai mal.

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