Relação de Sharpe

Esta relação compara o retorno em uma carteira ao risco em uma marca de nível. É:

d/σd onde d = rp - rb

onde o rp é o retorno em uma carteira,
o rb é o retorno em um marca de nível,
d é chamado o retorno diferencial, e,
o σd é o erro de seguimento.

Este pode ser dados previstos de utilização Antes a posteriori (histórico) ou ex calculados. Quando usar os dados previstos um usar uma predição do ponto dos retornos durante um único período, junto com o desvio padrão como uma medida da incerteza dessa predição. Ao usar dados históricos o retorno do diferencial é a média durante diversos períodos.

Relação de Sharpe contra a relação da informação

Um exemplo muito simples deste é onde a marca de nível é um investimento de o risco livra, neste caso a relação de Sharpe é o retorno do excesso na carteira dividida pelo desvio padrão do retorno na carteira.

Esta é a relação original de Sharpe, e é usual chamar este a relação de Sharpe, e chama a comparação mais generalizada a uma marca de nível o relação da informação. Entretanto, algumas autoridades, incluindo Sharpe ele mesmo, referem-lhes como o “original” e “generalizou” a relação de Sharpe.

Usos da relação da relação de Sharpe/informação

A relação de Sharpe é interessante porque é uma medida do relacionamento entre o risco e o retorno, um conceito que seja central à teoria financeira. Pode, como explicado acima, para ser aplicado a posteriori aos retornos (previstos) ex-ante (para avaliar um investimento) e retornos (históricos) (para testar o relacionamento entre o risco e a recompensa).

Uma propriedade útil da relação de Sharpe é que a relação de Sharpe de uma carteira não depende do tempo sobre que é medida. Mudará com período de tempo dependendo dos dados históricos reais, mas não há nenhuma correlação entre a relação de Sharpe e a duração o período. Isto é porque o desvio do retorno e padrão ambos aumenta com tempo. As relações de Sharpe calcularam durante períodos diferentes de tempo são diretamente comparáveis.

Relação de Sharpe

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