Opção

Uma opção dá a seu suporte a direita comprar ou vender um recurso a preço que é reparado ou calculado de acordo com uma fórmula pre-arranged.

O comprador de uma opção não é obrigado à compra nem não vende o recurso subjacente. O autor de uma opção, chamado o escritor de opção, está obrigado a realizar seu lado da transação, se o suporte da opção os quiser a.

O recurso subjacente é o mais geralmente uma segurança financeira (por exemplo partes ou ligações), um producto (por exemplo uma quantidade fixa de um metal) ou lig a um índice financeiro.

Uma opção que dê ao comprador a direita comprar um recurso é uma opção de chamada. Uma opção que dê ao comprador a direita vender um recurso é uma opção põr. O recurso a opção é chamado o recurso subjacente. O preço em que a segurança subjacente deve ser comprada ou vendida é chamado o preço de batida ou preço de exercício.

As opções são estreitamente relacionadas aos contratos de futuros, mas dão a um suporte a parte superior sem o risco parte negativa. Porque isto significa que o escritor toma o risco mas abandona a oportunidade de lucrar. Isto significa que o escritor precisa de ser compensado tomando o risco, e valem a pena mais ao suporte.

A maioria de opções trocaram em trocas não são estabelecidas pela entrega (que transfere realmente o recurso subjacente) mas por um pagamento do valor da opção na expiração. Este valor é zero (se a opção é em--dinheiro ou para fora---dinheiro) ou a quantidade por que a opção é em--dinheiro.

Outras seguranças podem, de fato, incorporar uma opção, esta são chamadas um opção encaixada. Um exemplo deste é um ligação convertível, que combine eficazmente um ligação com uma opção de chamada.

O valor de opção pode igualmente existir fora dos instrumentos financeiros, intrínsecos nos contratos ou nos negócios. Estes são chamados opções reais.

Baunilha e opções exóticas

Os tipos os mais comuns de opção são os Americano e os Opções européias simples que repararam preços de batida e datas de expiração. Estes são comuns, matematicamente simples, e compreendido comparativamente bem. São referidos frequentemente como opções da baunilha.

Opções asiáticas são um tanto menos terra comum e têm os preços de batida baseados no preço médio de ser a base durante um período predeterminado. Uns tipos mais complexos de opções são enorme variados e são referidos coletivamente como opções exóticas.

Avaliação da opção

A avaliação de uma opção exige o uso de um modelos mais complexo do que as seguranças subjacentes. O valor pode ser considerado como dividido em valor intrínseco e em valor de opção - os últimos que são o que é duro de avaliar. A maneira a mais comum de avaliar opções é o Fórmula Preta-Scholes.

Opção

Repouso

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