Fluxo de caixa do funcionamento

O fluxo de caixa do funcionamento, descrito geralmente mais formalmente nos clientes como de “a afluência dinheiro das atividades do funcionamento”, é a quantidade de dinheiro real feita pelo negócio de uma companhia. É similar a lucro de exploração mas sem os artigos e o acumulações non-cash.

Uma reconciliação do fluxo de caixa do lucro de exploração e do funcionamento é incluída sempre nos resultados cheios do ano, e geralmente em resultados semestrais e trimestrais. Isto vale a pena olhar enquanto (esperançosamente) explica todas as diferenças entre os lucros e o fluxo de caixa. Os lucros são finalmente inúteis a menos que convertido no dinheiro e olhar a reconciliação pode destacar problemas.

Os artigos non-cash usuais são razoavelmente óbvios - depreciação e amortização e mudanças em capital de funcionamento.

Adicionando o deprecation e a amortização traseiros seja os ajustes que são feitos ao calcular EBITDA do lucro de exploração. Eis porque EBITDA é considerado frequentemente como uma medida do fluxo de caixa. É o mesmo que o fluxo de caixa do funcionamento sem os ajustes do capital de funcionamento, que são tendências e mudanças temporárias e frequentemente obscuras. EBITDA é calculado igualmente geralmente antes de artigos excepcionais, que dá outra vez uma ideia mais desobstruída de tendências subjacentes.

Finalmente, o fluxo de caixa é o que é o que importa aos accionistas, porém o fluxo de caixa de funcionamento, quando importante, é somente parte do este e accionistas precise de olhar a indicação do fluxo de caixa no conjunto. É igualmente útil olhar medidas de retornos de dinheiro aos accionistas. O cashflow do funcionamento pode ser uma medida útil, como pode EBITDA e fluxo de caixa livre.

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