NAV (valor de recurso líquido)

NAV

O valor total dos recursos de companhia menos o valor total de suas responsabilidades é seu valor de recurso líquido (NAV). Para finalidades da avaliação é comum dividir os recursos líquidos pelo número de partes na edição para dar os recursos líquidos por a parte. Este é o valor dos recursos que pertencem a cada parte, aproximadamente da mesma maneira medidas desse PE lucra por a parte.

NAV é útil para a avaliação das partes nos setores aonde o valor de uma companhia vem dos recursos que prenda um pouco do que o córrego do lucro gerado pelo negócio. Os exemplos os mais óbvios destes são fundos de investimento e companhias de propriedade. Ambas são as maneiras pela maior parte convenientes em que os accionistas podem comprar os pacotes de diversificado de recursos que prendem.

O valor dos recursos pode ser tomado a preços de mercado ou em valor de livro. Qual é usado tende a depender do setor e das circunstâncias.

Alguns recursos podem precisar de ser excluído completamente. Uma versão de NAV que faz este é valor de livro real.

O valor de recurso líquido de um confiança da unidade, de um OEIC ou de uns fundos de investimento é calculado usando o valor de mercado dos recursos. O valor dos recursos subjacentes mudará o diário, conseqüentemente o NAV igualmente mudará diariamente. Para fundos é usual calcular e publicar o NAV por o diário da parte (ou a unidade).

O preço unitário de confianças da unidade é baseado em seu NAV. O preço que os accionistas pagam para comprar unidades da confiança da unidade é o aproximado por a unidade NAV, mais todas as taxas que o fundo impor na compra (tal como cargas de vendas ou taxas da compra). O preço que os accionistas recebem em redenções é o NAV por a unidade na redenção, menos todas as taxas que o fundo deduzir naquele tempo (como cargas de vendas ou taxas de redenção adiadas).

Ao contrário das confianças e do OEICs da unidade, os fundos de investimento têm um número fixo de partes disponíveis e de nenhum mecanismo para redenções ou introduções em curso das partes. Por causa do este compartilha pode trocar em um disconto substancial (ou, mais raramente, em um prêmio) a NAV.

NAV é usado igualmente para avaliar companhias de propriedade. As companhias de propriedade, como fundos de investimento, trocam geralmente em um disconto pequeno a seu NAV.

Quando NAV puder ser computado para toda a companhia é de pouca relevância nas indústrias de serviços porque é investido pouco na planta e no equipamento. Onde há um componente razoável de investimento fixo, NAV dá alguma indicação do que sustenta um preço de parte de companhia e é gostado por algum accionistas do valor.

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