Volatilidade implicada

A fim estimar volatilidades, uma aproximação é usar dados puramente históricos. A alternativa é usar a volatilidade implicada por preços de seguranças atuais.

Para ver como isto trabalha, considere a equação de Preto-Scholes. A fim fixar o preço de um opção um obstruiria simplesmente dentro o tempo até a expiração, o preço de exercício, o preço da segurança subjacente, a volatilidade de ser a base, etc. na equação e calcularia um preço.

Entretanto, como haverá geralmente um preço de mercado para uma opção publicamente trocada nós podemos tomar o preço como conhecido, tomamos a volatilidade como o desconhecido e resolvemos então a equação para a volatilidade.

O resultado é a volatilidade implicada.

Esta é uma estimativa baseada em preços de mercado e é conseqüentemente a volatilidade esperada pelo mercado. Se a segurança é fixada o preço corretamente, como implicado pelo hipótese dos mercados eficientes, esta deve ser uma boa estimativa. O problema é que, porque a volatilidade implicada varia com preço de batida, assim que as opções diferentes dão números diferentes da volatilidade para mesmo ser a base durante o mesmo período.

Como com o outro preço de mercado derivou dados, lá são os períodos durante que os preços de mercado podem ser mal errados (por exemplo, durante bolhas do investimento).

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