Valor da gama

Gama

A gama de um derivado (ou da carteira) é a taxa de mudança de seu delta com o preço do recurso subjacente.

É aproximadamente a mudança no delta esse resultados de uma mudança de uma unidade no preço de ser a base.

Mais exatamente (e mais matematicamente rigorosa) é o segundo derivado do preço de uma segurança derivada de encontro ao preço da segurança subjacente, isto é:

Γ=) (de ∂2P/(∂S2)

onde P é o preço do derivado
e S é o preço de ser a base

A gama de um derivado é usada em construir as carteiras que são gama protegida, que exigem menos re-balancing do que puramente uma carteira de delta protegido.

Pode igualmente ser usada como uma indicação de se a cobertura do delta é uma estratégia suficientemente boa. Se a gama é baixa, a seguir a cobertura do delta será praticável. Se a gama é elevada o delta pode ser demasiado sensível às mudanças no preço de ser a base para o delta que protege-se para ser útil.

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