Cobertura da gama

O defeito principal de cobertura do delta é que uma conversão de delta exige re-balancing freqüente. Quando nunca o preço de mudanças de segurança, assim que fizer o delta de todo o derivado baseado nele. Quando o delta muda significativamente, a composição de toda a carteira protegida delta deverá ser mudada.

Maior a mudança no delta, maior a mudança que é necessário em um delta protegeu a carteira. Conseqüentemente a quantidade de re-balancing necessário pode ser reduzida reduzindo a quantidade por que o delta muda para um movimento do preço - em outras palavras reduzindo a taxa de mudança do delta, que nós chamamos o gama.

Uma gama protegida, ou o ponto morto da gama, carteira deverão re-balanced menos de uma o que é somente delta protegido. É cobertura dinâmica e precisa conseqüentemente de re-balancing, especial se há uns grandes movimentos do preço, porque a gama, como o delta, muda com preço subjacente. Entretanto, precisa ajustes menores do que uma conversão pura do delta.

A cobertura da gama é igualmente mais complexa porque exige derivados da terra arrendada dois proteger cada terra arrendada de uma única segurança.

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