Troca de alta freqüência
Troca de alta freqüência
Troca de alta freqüência
A troca da alta freqüência é a colocação muito de um grande número ordens em um curto período de tempo: às vezes milhares de ordens um o segundo. Isto cobre uma escala larga das estratégias automatizadas de troca proprietária que confiam na execução rápida para ser rentáveis. Alguma destes é controversa e tem mesmo conduzir às alegações do abuso do mercado.
A maioria de comerciantes de alta freqüência tratam os funcionamentos de seus sistemas como os segredos de comércio, e as empresas diferentes desenvolveram aproximações diferentes, assim que é difícil definir ou descrever detalhada a troca de alta freqüência. No general se uma estratégia a exige muito a alta velocidade suceder, a seguir é a troca de alta freqüência.
A troca da alta freqüência tem-se tornado cada vez mais importante nos últimos anos, e, nos E.U. pelo menos, esclarece a maioria de retorno da equidade em período de volatilidade elevado.
A perseguição da velocidade
Porque a velocidade é a chave à rentabilidade, os sistemas de comércio de alta freqüência são projetados reagir tão rapidamente quanto possível à informação nova. Estes sistemas “são coimplantados às vezes” trocam dentro para possuir centros de dados para conseguir a mais baixa latência possível (em geral, o tempo onde toma para mensagens ao curso a e dos sistemas de troca). Isto fornece rendimentos adicionais para as bolsas. É uma prática controversa porque procura deliberadamente dar a alguns comerciantes uma vantagem sobre outro.
Os sistemas de comércio de alta freqüência igualmente precisam de começ tão rapidamente a informação das fontes diferentes das trocas como possível. Isto tem um impacto em ambo o projeto destes sistemas, e nos sistemas de fornecedores de informação que abastecem a este mercado.
A alta freqüência que troca igualmente exige o investimento em computadores rápidos, e os comerciantes de alta freqüência são compradores principais da tecnologia nova. Ao contrário da maioria de comprador são dispostos pagar um prêmio elevado para ter o mais atrasado e mais rápido, e são estados relacionados menos pelos inconvenientes tais como a compatibilidade com o software existente que intimidam muitos outro. O problema para comerciantes de alta freqüência é que são já mais rápidos do que todos exceto os outros comerciantes de alta freqüência, assim que são acoplados pela maior parte em uma raça de braços que seja uns jogo de valor nulo.
Controvérsia
Muitas das táticas usadas por comerciantes de alta freqüência para ganhar (geralmente vantagens minúsculas de secundário-milissegundo) na velocidade foram controversas porque comprometem os principais que todos os accionistas devem ter o acesso igual à informação e que todos os comércios devem ser tratados ingualmente.
Uma vantagem injusta tem sido mencionada alegada já: a co-posição de computadores de alta freqüência dos comerciantes em centros de dados de troca. Nos E.U., onde as seguranças são trocadas em trocas múltiplas, os comerciantes de alta freqüência foram mostrados momentaneamente “comércios instantâneos “antes que estiveram distribuídos a outras trocas, mas esta prática está sendo proibida agora.
Uma outra prática está sibilando (como a co-posição, a terminologia seleccionadas dos trabalhos em rede do computador). Esta é a introdução dos lotes das ordens pequenas (tipicamente ordens imediatas ou de cancelamento) a preços diferentes para encontrar limites do preço nas ordens que não são publicamente visíveis (por exemplo ordens em associações escuras). Uma vez que os limites do preço foram identificados, o comerciante de alta freqüência troca antes de das ordens na associação escura: por exemplo, compra nos mercados a vender imediatamente ao comprador na associação escura.
Geralmente, a objeção aos comerciantes de alta freqüência é que procuram explorar tendências a curto prazo, e lucra desse modo às expensas dos accionistas a longo prazo.
Os comerciantes de alta freqüência discutem que são fornecedores de liquidez, e jogam conseqüentemente um papel similar a fabricantes do mercado: seu lucro é uma recompensa para fornecer a liquidez, e que esta liquidez beneficia todos os accionistas.
Troca de alta freqüência
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