Duração bond

A duração de Macaulay, chamada frequentemente simplesmente a duração, de um ligação é uma medida do tempo onde médio tome um accionista para começ seu dinheiro (principal e interesse).

duração = (1/P) × (C1/(1+r) + 2C2/(1+r) ² + 3C3/(1+r) ³ ⋅⋅⋅+ nCn/(1+r) ⁿ⁾

onde P é o preço de mercado da ligação,
A CX é um de pagamentos de n (do interesse e do principal) e
r é o rendimento à maturidade.

Esta fórmula supor que os pagamentos estão feitos em intervalos regulares.

O valor de uma ligação é o valor atual dos pagamentos de interesse e do reembolso do principal. Como com todo o valor atual, aumentar o tempo antes de um cashflow é recebido reduz seu valor. Isto significa que a duração é uma medida da sensibilidade de um preço bond às taxas de interesse. O duração modificada é uma medida mais exata.

Calcular a duração de uma carteira bond é por mais fácil que a duração da carteira seja a soma das durações de cada segurança multiplicada pela proporção da carteira nessa segurança.

Assim se 75% de uma carteira está em uma segurança com uma duração de 8, e 25% está em uma segurança com uma duração de 12, a seguir a duração da carteira é (8 × 0.75) + (12 × 0.25) = 9.

Duração bond

Repouso

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