Arbitragem de interesse descoberta
Arbitragem de interesse descoberta
Arbitragem de interesse descoberta
A arbitragem de interesse descoberta é uma estratégia similar a arbitragem de interesse coberta. A diferença é que o risco de moeda não é protegido, assim que não é uma estratégia verdadeira de arbitragem.
A estratégia usual é simples:
Supor que o o risco livra a taxa para a moeda B é mais elevado do que aquele para a moeda A, e que a diferença em taxas de interesse é maior do que a depreciação prevista da moeda B de encontro à moeda A (ambos durante o mesmo período).
- Venda a moeda A e compre o B.
- Invista a quantidade de B comprada é seguranças do risco livre.
- Quando as seguranças amadurecerem o converso a terra arrendada de B de volta ao A.
Se a moeda A é pedida, a seguir esta está chamada um comércio carreg (porque o interesse na quantidade pedida é um custo carreg).
Embora esta não seja arbitragem verdadeira, é uma estratégia que deva geralmente fazer um lucro sobre a taxa livre do risco, desde que o erro médio nas previsões é pequeno. Inversamente, dado que tais lucros não devem tão facilmente ser vindos perto, pode ser usado para derivar um relacionamento de paridade da taxa de interesse.
Se um comércio descoberto da arbitragem de interesse faz um lucro implica qualquer um:
- a arbitragem de interesse coberta igualmente fará um lucro. O mercado deve ràpida corrigir para eliminar uma oportunidade da arbitragem, ou
- o comerciante que usa a estratégia descoberta da arbitragem de interesse tem melhores previsões do que o mercado
Quando os últimos puderem parecer ser quase tão improváveis quanto anteriores, não é de facto improvável dado a evidência para polarização da taxa a prazo.
A paridade descoberta da taxa de interesse é o relacionamento de paridade da taxa de interesse que pode ser derivado supor que as oportunidades de arbitragem descoberta da taxa de interesse estarão corrigidas pelo mercado.
Para mais veja paridade da taxa de interesse.
Arbitragem de interesse descoberta
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