Valor do delta

Delta

O delta (a letra grega Δ) de um derivado é a taxa de mudança no preço de um derivado com o preço do ser a base. Um delta pode igualmente ser a taxa de mudança no preço de uma carteira com o preço da segurança.

Este é aproximadamente o mesmo que a mudança no preço do derivado (ou da carteira) que resultaria de uma mudança de uma unidade no preço da segurança subjacente.

(Se mais matemático) uma definição mais exata é que o delta é o derivado do preço do derivado de encontro ao preço de ser a base, isto é:

Δ= (∂P)/(∂S)

onde P é o preço do derivado ou do valor da carteira
e S é o preço de ser a base.

O delta, junto com um grupo de outros números similares conhecidos como o gregos, é da grande importancia na avaliação e na troca de opções. O delta é o mais conhecido no contexto de cobertura do delta, mas em outras estratégias para cobertura dinâmica.

O delta não é um valor fixo, ele depende do preço da segurança subjacente. O relacionamento entre os dois depende das características do derivado e de ser a base. Isto significa que as conversão que usam o delta têm que constantemente re-balanced.

O delta de um opção de chamada deve estar entre zero e um. Profundamente uma chamada de no dinheiro tem um valor intrínseco que varie exatamente na linha do preço, e um valor de opção que caia, aproximando zero como os aumentos de preços. Conseqüentemente, o delta deve ser menos de um. Porém muito o preço das quedas sendo a base, o valor de opção deve permanecer positivo (exceto no exemplo patológico do zero valendo a pena sendo a base).

Similarmente o delta de um opção põr deve estar entre o menos um e zero.

Valor do delta

Repouso

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