포스터모더니즘 포트홀리로 이론 (PMPT)

반환이 어떻게에서 배부되는지 위험이 측정되는 방법 포스터모더니즘 포트홀리로 이론 (PMPT)는 현대 (Markowitz) 포트홀리로 이론 (MPT)와 둘 다와 다르다. 2개의 이론은 밀접한 관계가 있 PMPT는 MPT의 일반화이다: MPT는 위험의 측정으로 일반적으로 분배된 반환와 차이를 가진 PMPT이다.

PMPT가 일반적 보다는이기 때문에 거기 MPT는 아무 공식도 없다: 반환의 배급을 만들기에 측정 위험 및 많은 것에 1개 이상 접근이 있다.

포스터모더니즘 포트홀리로 이론은 위험을 측정해서 반환이 최소한도 수락가능한 반환 (3월)의 밑에 내릴 하강 위험의 측정을, 사용한다. 이것은 투자자에 의존한다. 이것은 위험이 반드시 대칭 이지 않기 때문에 중요하다: 기대값의 위 배급의 부분의 모양은 그것의 밑에 부속과 아주 다를지도 모른다.

3월이 투자자 특정적이기 때문에, 이것은 다는 것을 능률적인 국경, 각 최소한도 수락가능한 반환을 위해 하나의 무한한 수가 다는 것을 의미한다. 이것은 의미한다 모든 투자자는 아닙니다 위험을 위한 동일한 목표 또는 식욕이 있다 더 정확하게 현실을 반영한ㄴ다는 것을.

PMPT는 Markowitz 포트홀리로 이론 보다는 훨씬 복잡하다. 그것은 왜 MPT가 간단한 비열한 차이 모형을 이용한지 1가지의 이유이다: 수학상으로 취급하는 것이 매우 쉽 다른 어떤 접근은 컴퓨터의 앞에 비실용적 되었다 싸고 빠르게이었다.

일반적으로 PMPT를 사용하여 극적으로 MPT 보다는 포트홀리로를 나아지기 위하여 지도하지 않으며, 아니라 반환을 약간 개량하고 PMPT는 투자자 특혜에 포트홀리로를 짓 수 있다.

측정 하강 위험은 대부분의 사람들의 위험의 이해에 가까운 직관적으로 또한 이다: 예상되는 보다는 더 큰 이윤을 남기기의 손실을, 그것 아닙니다 만들기의 확율이다. 구별은 실생활 반환은 수시로 대칭 (휘발성 투자에 의하여 보전되는 장기를 위해 주로 적용되는) 그 후에 이지 않는다는 것을 반환이 대칭 경우에 이면, 그러나 우리가 받아들이는 경우에 중요한 다름이 훌륭한 제의로 중요하다는 것을 이지 않는다.

사용된 배급이 뚱뚱한 꼬리와 같은 실생활 반환의 다른 재산을 반영할 다는 것을 정규 분포를 사용하지 아닙니다 또한 의미한다.

위험 측정이 사용되는 포스터모더니즘 포트홀리로 이론에서 사용된 위험 측량의 방법은 또한 다른 곳에서도 사용될 수 있다. 확실히 평가와 작업 분량에 그(것)들을 적용하는 것이 자연적 이다: 예를 들면 Sharpe 비율는 Sortini 비율이라고 칭하는 무슨이 되기 위하여 변경될 수 있다.

포스터모더니즘 포트홀리로 이론 (PMPT)

가정

알파벳순 색인: A~B C D~H I~O P~R S~Z

종류