CAPM (자본 자산 가격 설정 모형)

CAPM

자본 자산 가격 설정 모형 (CAPM)는 위험을 가진 DCF를 사용하여 다만 안전, 그러나 어떤 투자든지 평가의 방법, 조정했다 할인율를이다.

적합한 할인율을 산출하기 위하여 이용된 방법은 투자의 beta를 사용한다. 이것은 투자에는 다변화한 포트홀리로의 환경에서 있을 위험 양의 측정이다. beta 그리스 편지 β에 의해 표시된다. 대부분의 열거된 회사의 몫의 beta의 견적은 Bloomberg와 같은 근원에서 얻어질 수 있다.

CAPM DCF에서 사용된 할인율은:

r = rf + (β × (rm - rf))

rf가 안전한 비율인 곳에
rm는 시장에 예상한 반환 이다
β는 평가되는 현금 유출입 또는 안전의 beta 이다.

기간 rm - rf는 시장 위험 프리미엄이다. 기간 β× (rm - rf)는 평가되는 현금 유출입 (안전)에 위험 프리미엄 이다.

평가되는 안전이 몫인 경우에 그것은 보통 증권 거래소에 대하여 몫의 공평 위험 프리미엄 그리고 beta 사용하기 위하여 이다. 더 넓은 증권 시장을 이용하는 것이 가능하다 그러나 이렇게 하는 실질적인 이유가 없다.

beta 평가되는 현금 유출입과 시장의 휘발성 사이 상호 관계를 위해 할인율을 조정한다. 위험의 이 성분이 다양화에 의해 묽게 되기 수 없기 때문에 이것 위험의 중요한 측정.

이가 미래 현금 유출입의 기대값 만일 현금 유출입.

CAPM는 투자의 일반적인 유형에 쉽게 적용되기 수 있기 때문에 주로 널리 이용되는 단 하나 평가 모형이다. 다른 중요한 평가 모형은 (적용하기 단단한) 시세차를 이용한 되넘기기 거래 가격 설정 이론와 선택권를 위해 유용한 까만 Scholes 포함한다 (1 차적으로).

CAPM (자본 자산 가격 설정 모형)

가정

알파벳순 색인: A~B C D~H I~O P~R S~Z

종류