非持久性の微笑か非持久性のゆがみ

非持久性の微笑か非持久性のゆがみは行使価格の選択の意味された非持久性の変化である。言葉の非持久性の微笑はカーブの典型的な形から行使価格に対する意味された非持久性のグラフが組み立てられるとき来る。

意味された非持久性は通常選択がにより深く行く、またはからのお金のでお金の選択のために最も低いおよび上昇。

行使価格の意味された非持久性の変化は黒いScholesに一貫していない。黒いScholesの変化はこれを(異なった確率分布を使用して、例えば)、説明できる開発された。

黒いScholesの不一致はまた根本的な保証の実際の非持久性の見積もりとして使用しない理由意味した非持久性をである: それはとどの選択それを計算するのに使用するか変わる! この問題がまた別の方式の使用によって解決することができるが正しいように一般に認められている誰も方式がある(または正しいがあるには十分に近づきなさい)。

非持久性はまた選択の満期日と変わる: 非持久性に言葉の構造がある。非持久性および非持久性の微笑の言葉の構造は非持久性の表面として一緒に図示することができる。これの形を分析することは選択権付き取引の大きい重要性をmis価格設定を識別できると同時にもつ。

非持久性の微笑か非持久性のゆがみ