トラッキングエラ

トラッキングエラは有価証券のリターンが基準の索引のリターンから逸脱させるかどの位の測定である。それは索引の追跡者のための非常に重要なメートルである。

トラッキングエラは有価証券のリターンと基準のリターンの違いの標準偏差である; 余分なリターンの標準偏差:

σ2 = 1 (n - 1) Σ (XI -イ) ²

σがトラッキングエラであるところ
nは測定される期間の数である
Xつは期間Iの有価証券のパーセントのリターンである
yは基準のパーセントのリターンである

ある源は平均間違いが上記の同等化の右側から引かれるべきであることを主張する。それは私達にトラッキングエラからのトラッキングエラの標準偏差をそのうちに与える。ここに与えられる方式は基準からの偏差の測定自体望ましいそれはようである。

トラッキングエラに対等にそれをさせることは年換算されるべきである。同等化の権利の権利をすることは年の期間の数によって増加するべきである。等量のσは年の期間の数の根によって増加した。従って間違いが月例リターンに基づいていれば、根12によって年換算することを増加するべきである。

(上で)としてトラッキングエラは履歴データから計算されるまたは未来のリターンのために推定されるかもしれない。前は事後のトラッキングエラおよび後の事前と呼ばれる(統計量のための標準専門用語)。

トラッキングエラの原因

積極的に管理されるの資金のためにトラッキングエラは積極的にそれ管理されるいかにのあるか測定である。戸棚の追跡者に低いトラッキングエラ、非常に積極的に管理された資金が高いトラッキングエラある。

索引の追跡者にトラッキングエラの2つの原因がある:

これらの第2第1最小にする必要性の直接結果である。追跡者を組み立てる単純な方法は索引の重みづけに比例して索引のあらゆる保証を単に保持することである。これの問題は多数の保証を保持することを含むと同時に交換の費用を増加することである。

交換の費用を制御するためには、追跡者の資金は索引の性能を複製するために統計的に本当らしい保証の選択を保持する。これは統計分析が低価格で最も正確に索引を追跡する有価証券を組み立てるように要求する。こういうわけで追跡者の資金はquantsによって動く。

索引の指定サンプルである有価証券ははっきり索引がように丁度行わない。しかしそれは索引とのように非常に密接に行うべきである。

実際に有価証券を交換する費用に加えて、ファンド・マネージャーが満たす料金はまた性能を減らす。これらが活動的なファンド・マネージャーが満たす料金より大いに低い間、まだ重要な効果をそのうちにもたらす。

トラッキングエラ

アルファベット順索引: A~B C D~H I~O P~R S~Z