CAPM (資本資産価格設定モデル)

CAPM

資本資産価格設定モデル(CAPM)は危険のDCFを使用してちょうど保証を、投資評価する方法、調節した割引率をであるが。

適切な割引率を計算するのに使用される方法が投資のベータを使用する。これは投資に多様化させた有価証券という点においてある危険の量の測定である。ベータギリシャの手紙のβによって表示される。ほとんどのリストされたの会社の分け前のベータの見積もりはBloombergのような源から得ることができる。

CAPM DCFで使用される割引率は次のとおりである:

r = rf + (βの× (RM - rf))

rfが安全な率であるところ
RMは市場の期待されたリターンである
βは評価される現金流動か保証のベータである。

言葉のRM - rfは市場危険保険料である。言葉のβ× (RM - rf)は評価される現金流動(または保証)の危険保険料である。

評価される保証が株式市場に対して分け前の公平の危険保険料そしてベータを使用するために分け前ならそれは通常である。より広い証券市場を使用することは可能であるが、そうする真意がない。

ベータは評価される現金流動と市場の非持久性間の相関関係のために割引率を調節する。危険のこの要素が多様化によって薄くすることができないのでこれ危険の重要な測定。

あが未来の現金流動の期待値もし現金流動。

CAPMは共通のタイプの投資に容易に適用することができるので大抵広く利用された単一の評価モデルである。他の重要な評価モデルは(より適用しにくい) さや取り博剥の価格設定理論黒いScholes含み、(主に選択のために有用な)。

CAPM (資本資産価格設定モデル)

アルファベット順索引: A~B C D~H I~O P~R S~Z