Z-sparga
Z-sparga
Z-sparga
Z-sparga è concettualmente strettamente connesso a YTM. È una definizione più esatta della diffusione che la differenza semplice fra due numeri, per le stesse ragioni per cui YTM è una misura più esatta che rendimento piano: specialmente cambiamenti nei tassi col passare del tempo.
Z-sparga è l'importo da cui il tasso di sconto dovrebbe superare il ritorno del rischio liberamente lega in modo che il valore attuale per uguagliare il prezzo di mercato.
Esaminando questo altro senso, z-si è sparso è un IRR. Tuttavia, piuttosto che scontando ogni flusso di denaro (pagamento di buono) allo stesso tasso, ciascuno è scontato dal tasso sopra quel termine (cioè colto fuori dal curva di rendimento) più z-si è sparso.
Il calcolo, pagamenti annuali presupponenti del ocupon, è:
P = C0 + C1/(1+r1 + z) + C2/(1+r2 + z) 2 + C3/(1+r3 + z) 3… T (1+rn + z) n
Dove la P è il prezzo sporco del legame,
C1 è il primi pagamento di buono, C1 secondo ecc.,
r1 è il tasso libero di rischio sopra l'anno prossimo, r2 nel corso dei due anni futuri, ecc.,
T è il valore terminale - i pagamenti totali durante l'anno che il legame fa maturare e
la z è z-si è sparsa.
Z-sparga le necessità di essere calcolato a partire da una congettura che è migliorata progressivamente, seguendo la stessa procedura di per IRR.
Z-sparga
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