VWAP (prezzo medio appesantito volume)
VWAP
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Un prezzo medio appesantito volume (VWAP) è usato come il corso di chiusura pubblicato di una sicurezza.
Il prezzo di chiusura evidente è l'ultimo prezzo a cui una sicurezza ha venduto prima del commercio interrotto con giorno. Il problema con questo è che una piccola transazione alla conclusione del giorno può cambiare il prezzo di chiusura. Ciò significa che il prezzo di chiusura può riflettere i commerci freakish (per esempio, uno derivando dall'entrata accidentale di un affare ad un prezzo molto elevato di una vendita ad un prezzo molto basso). Ancora più difettoso, può aprire la strada riflettere la distorsione del prezzo con la collocazione degli ordini ai prezzi molto elevati o bassi appena prima che il commercio si chiude.
Usando VWAP risolve questo problema. Esso il prezzo medio a cui una sicurezza ha venduto su un periodo prima della fine di commercio. Il periodo funziona per una conclusione fissa di tempo con la fine di commercio o ai tempi del commercio ultimo della sicurezza. Il metodo esatto impiegato ha calcolato un VWAP dipenderà dalle regole commerciali del mercato della domanda.
Il VWAP è il valore di commercio nel periodo, diviso dal numero delle parti commerciali nel periodo.
Naturalmente il VWAP non risolve il problema completamente per molto le sicurezze di illiquid, di cui i prezzi rimangono maneggiati facilmente, ma lo rende molto più duro maneggiare i prezzi di chiusura per una vasta gamma delle sicurezze moderatamente liquide.
Ci sono un certo numero di motivi per i prezzi di chiusura di manipolazione. I corsi di chiusura delle sicurezze di essere alla base sono usati per calcolare i valori di stabilimento di derivati. I prezzi di chiusura inoltre sono usati per le dichiarazioni convenzionali del valore di una cartella (per esempio, nella relazione annuale dell'azienda). A volte sono usati per calcolare la retribuzione dei direttori. Avranno un effetto su un indice e quindi sui prezzi dei derivati di indice.
Un senso alternativo in cui i mercati possono fornire un duro maneggiare il prezzo di chiusura è through tenendo un closing asta di chiamata. Ciò presenta lo svantaggio di richiesta dell'uso di un meccanismo commerciale particolare, mentre VWAP richiede soltanto un calcolo (automatizzato) supplementare.
VWAP (prezzo medio appesantito volume)
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