Sorriso di volatilità/direzione obliqua di volatilità
Sorriso di volatilità/direzione obliqua di volatilità
Sorriso di volatilità/direzione obliqua di volatilità
Il sorriso di volatilità o la direzione obliqua di volatilità è la variazione del volatilità implicita di un opzione con il relativo prezzo di colpo. Il sorriso di volatilità di termine viene dalla figura tipica della curva quando un grafico di volatilità implicita contro il prezzo di colpo è costruito.
La volatilità implicita è solitamente più bassa per un opzione dei --soldi ed aumenti poichè l'opzione va profondamente in, o da, i soldi.
La variazione di volatilità implicita con il prezzo di colpo non è costante con Nero-Scholes. Le variazioni di Nero-Scholes sono state sviluppate (usando le distribuzioni di probabilità differenti, per esempio), possono rappresentare questo.
La contraddizione con Nero-Scholes è inoltre un motivo non usare ha implicato la volatilità come stima della volatilità reale del sicurezza di fondo: varia con quale opzione usate per calcolarli! Anche se questo problema può anche essere risolto usando una formula differente, ci è nessuna formula che è stata corrente come corretta (o avvicini a abbastanza per essere corretto).
La volatilità inoltre varia con la data di scadenza delle opzioni: la volatilità ha una struttura di termine. La struttura di termine di volatilità e del sorriso di volatilità può essere rappresentata graficamente insieme come superficie di volatilità. Analizzare la figura di questo è di grande importanza nelle operazioni a premio mentre può identificare le mis-valutazioni.
Sorriso di volatilità/direzione obliqua di volatilità
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