Scambi
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Scambi
Uno scambio è un accordo scambiare un flusso dei movimenti di cassa per un altro. Gli scambi sono più comunemente usati:
- commuti il finanziamento in una valuta per il finanziamento in un altro
- per per sostituire un tasso di interesse di galleggiamento con un tasso a interesse fisso (o viceversa).
Le transazioni di scambio sono solitamente grandi.
Scambi di valuta
Gli scambi di valuta possono essere usati dove un mutuatario può ottenere un migliore tasso in una valuta, ma dove il prestito è collegato ai beni o ai movimenti di cassa in un altro e quindi un rischio di tasso di valuta può eliminarsi prendendo in prestito nella valuta posteriore.
Un'azienda in questa posizione può fare deve prendere in prestito nella valuta in cui ottengono il migliore tasso (spesso il pæse d'origine dell'azienda) ed allora prendpartee ad un accordo con un altro partito (solitamente una banca), in cui la contropartita paga il debito originale in cambio di un flusso dei pagamenti (fissi) nell'altra valuta. Per esempio:
L'azienda che A ha bisogno di Yen di costituire un fondo per il relativo nuovo funzionamento giapponese, ma poichè non è ben noto nel Giappone esso lo trova duro sollevare il debito là.
Prende in prestito in euro, su cui può da ottenere un buon tasso. Vende gli euro per Yen che fornisce il finanziamento, ma questo lascia il relativo funzionamento giapponese, che guadagnerà Yen, con un euro debito.
Quindi prendpartee ad un accordo con una banca per cui la banca paga l'euro debito fuori (mentre cade debito) in cambio dei pagamenti in Yen, gli importi di tutti i pagamenti che sono fissi all'inizio dell'accordo. Ciò lascia efficace il funzionamento giapponese con una responsabilità in Yen, abbinati ai relativi redditi.
Scambi di tassi di interesse
Gli scambi di tassi di interesse coinvolgono scambiare un insieme dei pagamenti di interesse per un altro, che possano essere nella stessa valuta. Una motivazione comune per questa è di scambiare un tasso di interesse di galleggiamento per un tasso a interesse fisso.
Il prodotto ed altro scambia
Una vasta gamma di altra scambia è possibile. Un esempio comune è gli scambi di prodotto futuro. Gli scambi più complessi possono anche essere generati per soddisfare le esigenze particolari.
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