Investimento passivo

L'investimento passivo è l'opposto di investimento attivo. È preso spesso per essere sinonimo con inseguimento di indice. Comunque ci sono molte altre strategie passive, quale compri e tenga le strategie - particolarmente quei meccanici.

La più forte discussione per l'investimento passivo è che i il mercato è efficiente e quindi gli sforzi battere il mercato sono probabili realizzare poco più dei costi. È inoltre inevitabile che almeno altretanti investitori attivi under-perform il mercato come sorpasserà. La prova di battere il mercato è un gioco totale zero.

Ciò significa che è possibile da parlare a favore dell'investimento passivo anche se il mercato non è efficiente, perché la maggior parte dei investitori under-perform il mercato.

Poichè l'investitore medio effettuerà in conformità con il mercato, le offerte d'inseguimento di indice i vantaggi di volatilità più basso ed i bassi costi molto. Le spese del fondo dell'inseguitore sono molto più basse di quelle dei gestori di fondo attivi.

Ci è prova ben fondata che la riequilibratura ha richiesto dagli inseguitori di indice distrugge il valore. Ciò suggerisce che sia migliore seguire un affare e tenere una strategia di strategia, persino dell'affare e della stretta basata sulle ponderazioni del mercato.

A volte si argomenta che assegnando i beni alle più grandi aziende, espone gli investitori troppo ai più grandi settori. Anche se una ripartizione differente potrebbe dare una volatilità più bassa, agirà in tal modo a scapito dei ritorni, perché la cartella del mercato è sul frontiera efficiente. Una migliore strategia per il rischio di controllo sarebbe di muoversi lungo i mercati dei capitali allinea comprando i beni di il rischio libera.

Il motivo per questo potrebbe essere più chiaro se considerate il CAPM. I settori che hanno una ponderazione pesante del mercato avranno un'più alta correlazione con la prestazione del mercato. Quindi avranno un più alto beta ed i loro ritorni futuri saranno scontati più molto. Di conseguenza tali settori più su avranno preveduto i ritorni.

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