Opzione

Un'opzione dà al relativo supporto la destra comprare o vendere un bene ad un prezzo che è riparato o calcolato secondo una formula pre-arranged.

Il compratore di un'opzione non è obbligato all'affare o non vende il bene di fondo. Il creatore di un'opzione, denominato il produttore di opzione, è obbligato ad effettuare il loro lato della transazione, se il supporto dell'opzione li vuole a.

Il bene di fondo è il più comunemente una sicurezza finanziaria (per esempio parti o legami), un prodotto (per esempio una quantità fissa di un metallo) o collegato ad un indice finanziario.

Un'opzione che dà al compratore la destra comprare un bene è un'opzione di chiamata. Un'opzione che dà al compratore la destra vendere un bene è un'opzione messa. Il bene l'opzione è denominato il bene di fondo. Il prezzo a cui la sicurezza di fondo deve essere comprata o venduta è denominato il prezzo di colpo o prezzo di esercitazione.

Le opzioni sono strettamente connesse ai contratti di futuro, ma danno ad un supporto la parte superiore senza il rischio lato negativo. Poiché questo significa che il produttore si assume la responsabilità ma rinuncia all'occasione profittare di. Ciò significa che il produttore deve essere compensato assumendosi la responsabilità e valgono più al supporto.

La maggior parte delle opzioni hanno venduto sugli scambi non sono depositate dalla consegna (realmente che trasferisce il bene di fondo) ma da un pagamento del valore dell'opzione a scadenza. Questo valore è zero (se l'opzione è --soldi o fuori-de--soldi) o l'importo da cui l'opzione è in--soldi.

Altre sicurezze possono, in effetti, comprendere un'opzione, questa è denominata un opzione inclusa. Un esempio di questo è un obbligazione convertibile, che unisce efficace un legame con un'opzione di chiamata.

Il valore di opzione può anche esistere fuori degli strumenti finanziari, intrinsechi nei contratti o nei commerci. Questi sono denominati opzioni reali.

Vaniglia ed opzioni esotiche

I tipi più comuni di opzioni sono i Americano e i Opzioni europee semplici che hanno riparato i prezzi di colpo e le date di scadenza. Questi sono comuni, matematicamente semplice e capito comparativamente bene. Si riferiscono a spesso come opzioni della vaniglia.

Opzioni asiatiche sono piuttosto più di meno terreno comunale ed hanno prezzi di colpo basati sul prezzo medio del essere alla base su un periodo predeterminato. I tipi più complessi di opzioni sono enorme vari e collettivamente si riferiscono a come opzioni esotiche.

Valutazione di opzione

La valutazione di un'opzione richiede l'uso di modelli più complesso che le sicurezze di fondo. Il valore può essere considerare come analizzato in valore intrinseco e in valore di opzione - gli ultimi che sono che cosa è duro da stimare. Il senso più comune di stimare le opzioni è il Formula Nera-Scholes.

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