Valore di delta

Delta

Il delta (la lettera greca Δ) di un derivato è il tasso di cambiamento nel prezzo di un derivato con il prezzo del essere alla base. Un delta può anche essere il tasso di cambiamento nel prezzo di una cartella con il corso della sicurezza.

Ciò è approssimativamente la stessa del cambiamento nel prezzo del derivato (o della cartella) che deriverebbe da una variazione unitaria un nel corso della sicurezza di fondo.

(Se più matematico) una definizione più esatta è che il delta è il derivato del prezzo del derivato contro il prezzo del essere alla base, cioè:

Δ= (∂P)/(∂S)

dove la P è il prezzo del derivato o del valore della cartella
e la S è il prezzo del essere alla base.

Il delta, con un gruppo di altri simili numeri conosciuti come il Greci, è di grande importanza nella valutazione e nel commercio di opzioni. Il delta è più noto nel contesto di siepe di delta, ma in altre strategie per siepe dinamica.

Il delta non è un valore fisso, esso dipende dal corso della sicurezza di fondo. Il rapporto fra i due dipende dalle caratteristiche sia del derivato che del essere alla base. Ciò significa che le barriere che usando il delta devono essere riequilibrate costantemente.

Il delta di un opzione di chiamata deve essere fra zero ed uno. Profondamente una chiamata di nei soldi ha un valore intrinseco che varia esattamente in conformità con il prezzo e un valore di opzione che cade, avvicinantesi a zero come gli aumenti dei prezzi. Di conseguenza, il delta deve essere di meno di uno. Comunque molto il prezzo delle cadute stanti alla base, il valore di opzione deve rimanere positivo (tranne nel caso patologico dello zero valente stante alla base).

Similmente il delta di un opzione messa deve essere fra i meno uno e zero.

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