Sourire de volatilité/biais de volatilité
Sourire de volatilité/biais de volatilité
Sourire de volatilité/biais de volatilité
Le sourire de volatilité ou le biais de volatilité est la variation du volatilité implicite d'un option avec son prix de grève. Le sourire de volatilité de limite vient de la forme typique de la courbe quand un graphique de volatilité implicite contre le prix de grève est construit.
La volatilité implicite est habituellement la plus basse pour un option d'à-le-argent et des élévations car l'option va plus profondément dans, ou hors de, l'argent.
La variation de la volatilité implicite avec le prix de grève n'est pas compatible à Noir-Scholes. Des variations de Noir-Scholes ont été développées (utilisant différentes distributions de probabilité, par exemple), peuvent expliquer ceci.
La contradiction avec Noir-Scholes est également une raison de ne pas employer a impliqué la volatilité comme évaluation de la volatilité réelle du sécurité fondamentale : elle varie avec quelle option vous employez pour la calculer ! Bien que ce problème puisse également être résolu en employant une formule différente, il n'y a pas une seule formule qui a été courante comme correcte (ou approchez-vous d'assez pour être correct).
La volatilité varie également avec la date d'expiration d'échéance des options : la volatilité a une structure de limite. La structure de limite de la volatilité et du sourire de volatilité peut être représentée graphiquement ensemble comme surface de volatilité. L'analyse de la forme de ceci est de grande importance dans des opérations à prime pendant qu'elle peut identifier des mis-évaluations.
Sourire de volatilité/biais de volatilité
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