Swaption (option sur un échange)
Swaption
Swaption
Un swaption est un option sur un échange. Il donne au support le droit d'entrer dans l'échange, sans n'importe quelle obligation de faire ainsi. Car le capitaux fondamentaux est un échange, qui est lui individu un dérivé, un swaption est un dérivé d'un dérivé.
Le support d'un swaption peut avoir le droit d'échanger un taux à intérêt fixe pour un taux flottant (ceci s'appelle un swaption de débiteur) ou d'échanger un taux flottant pour un taux fixe (ceci s'appelle un swaption de récepteur).
Une chose qui rend un échange très différent d'une option simple est qu'il n'y a aucun prix de grève. Une option, comme le futur et expédie, est un échange d'une chose de valeur pour des autres, tellement là n'est aucun besoin d'effectuer un paiement séparé.
Un swaption peut donc être défini par :
- les limites de l'échange fondamental,
- la date d'expiration d'échéance,
- le type d'option - par exemple Européen ou Américain.
Un swaption peut être employé, comme n'importe quelle autre option, comme haie ou spéculativement. Comme d'autres dérivés des dérivés, les swaptions sont des instruments complexes il est difficile d'évaluer que.
Swaption (option sur un échange)
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