Haie statique

Une haie statique est une qui n'a pas besoin d'être rééquilibrée comme prix d'autres caractéristiques (telles que volatilité) des valeurs qu'il protège le changement. Ceci diffère d'un haie dynamique qui exige le rééquilibrage constant.

Un exemple simple d'une haie statique est un futur qui est employé pour protéger une position dans une devise étrangère. Une fois que le futur est en place on élimine entièrement le risque de devises étrangères. Laissant de côte risque de contrepartie et problèmes semblables, la brochure (la position de devises étrangères plus le futur) est entièrement risque libre.

Les haies statiques doivent être parfaites, mais, sans risques attachés au rééquilibrage, elles peuvent être.

Une haie statique est susceptible de ne pas durer indéfiniment. La plupart des brochures protégées contient les valeurs qui expireront ou mûriront. À ce point la haie devra être ajustée ou reconstruite. À la différence d'une haie dynamique, ceci se produit de temps en temps à intervalles comparativement longs.

Les haies statiques peuvent être beaucoup plus complexes que l'exemple simple ci-dessus : par exemple, en protégeant statiquement un option de barrière avec options de vanille un certain nombre d'options de vanille peuvent être exigées pour protéger une option de barrière.

Une haie dynamique est parfois exigée : par exemple protéger une option avec son être à la base (par opposition à d'autres options sur même être à la base) exige les haies dynamiques - haies de delta pour le moins.

Comme une haie dynamique, une haie statique peut être renversée pour replier les marges d'une sécurité. Par le loi d'un prix, ceci implique également la valeur de la sécurité en question, juste comme la valeur d'une haie dynamique peut être employée pour dériver le Modèle Noir-Scholes.

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