Rapport de Sharpe

Ce rapport compare le retour sur une brochure au risque sur un repère. Il est :

d/σd où d = RP - Rb

là où le RP est le retour sur une brochure,
le Rb est le retour sur un repère,
d s'appelle le retour différentiel, et,
le σd est le erreur de cheminement.

Ceci peut être à postériori (historique) ou antérieur calculé utilisant des données prévues. Quand l'utilisation des données prévues une emploie une prévision de point des retours sur une seule période, ainsi que l'écart type comme mesure de l'incertitude de cette prévision. En employant des données historiques le retour de différentiel est la moyenne au-dessus de plusieurs périodes.

Rapport de Sharpe contre le rapport de l'information

Un cas très simple de ceci est où le repère est un investissement de le risque libèrent, dans ce cas le rapport de Sharpe est le retour d'excès sur la brochure divisée par l'écart type du retour sur la brochure.

C'est le rapport original de Sharpe, et il est habituel pour appeler ceci le rapport de Sharpe, et appelle la comparaison plus généralisée à un repère le rapport de l'information. Cependant, quelques autorités, y compris Sharpe lui-même, se rapportent à eux comme le « original » et « a généralisé » le rapport de Sharpe.

Utilisations du rapport de rapport de Sharpe/information

Le rapport de Sharpe est intéressant parce que c'est une mesure du rapport entre le risque et le retour, un concept qui est central à la théorie financière. Il peut, comme expliqué ci-dessus, être appliqué aux retours (prévus) antérieurs (pour évaluer un investissement) et à postériori des retours (historiques) (pour examiner le rapport entre le risque et la récompense).

Une propriété utile du rapport de Sharpe est que le rapport de Sharpe d'une brochure ne dépend pas du temps de l'où elle est mesurée. Elle changera avec la période de temps selon les données historiques réelles, mais il n'y a aucune corrélation entre le rapport de Sharpe et la durée la période. C'est parce que l'écart type de retour et tous les deux augmentent avec du temps. Les rapports de Sharpe calculés au-dessus de différentes périodes sont directement comparables.

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