Signifiez le retour

Le retour à signifier est la tendance d'un nombre au-dessus du lequel change avec l'heure de retourner à sa valeur moyenne à long terme après une période ou au-dessous de cela.

Un exemple typique dans un contenu d'investissement les retours sur un marché retournant à la tendance à long terme après une transitoire ou une immersion.

Tandis que le retour pour signifier peut être un indicateur raisonnable ou probablement le long terme retourne, il n'est pas souvent utile comme outil prédictif. Tandis qu'on peut prévoir qu'une période d'exceptionnel (haut ou le bas) revient à l'extrémité, ceci n'indique pas un quand s'attendre à ce qu'elle finisse.

Il est plus difficile coincer une définition plus précise. Plusieurs pages de ce document sont dépensées discutant des définitions alternatives.

Il est clair que le retour moyen ne s'applique pas également à toutes les classes de capitaux. Il y a d'évidence de retour dans des nombres d'un investissement d'éventail, y compris taux d'intérêt, volatilités et retours sur des actions ordinaires.

L'évidence sur le retour moyen sur des retours de marché boursier est mélangée, avec de l'évidence que c'est un effet faible, alors que d'autres études l'ont trouvé pour être assez fortes pour être employé pour dériver une stratégie qui surpasse le marché.

Si les prix retournent pour signifier, ceci signifie que les retours ne suivent pas un marche aléatoire pur, et donc le marché n'est pas efficace.

Le retour moyen dans les rapports entre les prix des valeurs mobilières est exploité par commerce de paires et stratégies de arbitrage statistique. Il est également employé souvent pour mesurer si le marché dans son ensemble est surévalué ou sous-évalué, par la métrique telle que Le Q de Tobin PE cycliquement ajusté.

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