Retour prévu

Est exactement le retour prévu d'un investissement ce qu'il indique. Le retour sur la plupart des investissements est incertain, toutefois il est possible de décrire les futurs retours statistiquement comme distribution de probabilité. Le moyen de cette distribution est le retour prévu.

Prenez un exemple très simplifié. Supposez que nous savons qu'une sécurité particulière, au cours de l'année prochaine, ou bien :

élévation 25%, avec une probabilité de 50% que ceci se produira, ou
chute 20% avec une probabilité de 50%

Puis :

Retour prévu = (25% ×50%) - (20% ×50%) = 2.5%

Pour une vraie sécurité les retours possibles sont plus nombreux. L'exemple ci-dessus est également peu réaliste parce que le retour prévu ne peut pas réellement se produire lui-même. Dans la plupart des vrais cas non seulement peut le retour prévu se produire, mais il est susceptible d'être assez près du niveau le plus susceptible du retour.

Tandis qu'il y a un risque aux retours prévus, quels sujets aux investisseurs n'est pas le risque aux retours sur la sécurité (c.-à-d. le volatilité de cette sécurité) mais sur la partie de cette volatilité ce corrélations avec des mouvements sur le marché. C'est parce que l'impact sur une brochure de la volatilité qui n'est pas corrélée avec des mouvements sur le marché peut être dilué aux niveaux insignifiants par diversification. La volatilité qui se corrèle avec le marché ne peut pas être. Ce risque est mesuré par le bêta d'une sécurité.

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