Rapport de PE

Le rapport des prix/revenus (PE) est la mesure d'évaluation la plus utilisée généralement. Il compare le prix d'une part au ENV. Il rapporte directement le prix d'une part à la proportion des bénéfices de la compagnie qui appartiennent au propriétaire de cette part.

Une des raisons de la popularité du rapport de PE est sa simplicité. Elle est :

÷ ENV de cours d'actions

Le titre ou le ENV ajustée est habituellement préférable à ENV de base. Un ENV diluée est habituellement préférable à non dilué.

Un PE plus supérieur signifie que la même part des bénéfices d'une compagnie coûtera à un actionnaire éventuel plus. Il y a habituellement des raisons d'un PE plus supérieur. Il peut refléter la croissance plus rapidement prévue de revenus, ou abaisser des revenus de risque.

Car les investisseurs sont les plus intéressés par de futures marges, PE éventuel et tout autre futur siège potentiel d'explosion sont habituellement plus importants que siège potentiel d'explosion historique.

Quelques investisseurs préfèrent employer le siège potentiel d'explosion historique parce qu'ils sont des données basées qui sont effectives et connues avec un niveau important de la certitude (comptabilité de côté). Les évaluations employées pour calculer le siège potentiel d'explosion éventuel sont beaucoup plus incertaines. Une certaine utilisation conservatrice de investisseurs de valeur un PE à long terme, ceci a calculé utilisant l'ENV moyenne sur plusieurs années précédentes, de même que le PE cycliquement ajusté.

Afin de faire des comparaisons justes des compagnies avec différentes extrémités d'année, et employer l'information la plus à jour, on peut employer un PE basé sur le traînant douze mois de revenus.

Il est également utile de regarder un PE relatif contre le secteur ou le marché d'une compagnie.

Le PE est le rapport d'évaluation le plus employé couramment et a l'avantage d'être comparativement simple. Ce n'est pas le seul rapport d'évaluation - bien que beaucoup d'investisseurs, même professionnels, semblent penser qu'il est - et d'autres sont fréquemment plus utiles. Par exemple, le rapport étroitement lié de CHEVILLE fournit un ajustement brut pour la croissance, alors que EV/EBITDA n'est pas tordu par capitaux permanents.

Écoulements escomptés d'argent sont théoriquement la forme la plus correcte d'évaluation, mais sont plus difficiles de faire.

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