Durée modifiée
Durée modifiée
Durée modifiée
La durée modifiée est une mesure de la sensibilité d'un prix des obligations aux taux d'intérêt :
Durée modifiée = ÷ de D (1+r)
là où D est le durée et
r est le taux d'intérêt payé par période : le paiement de bon s'est divisé par prix.
Le pourcentage de changement dans le prix est égal au changement des taux d'intérêt multipliés par la durée modifiée. C'est une approximation et devient moins précise pour de plus grands changements de taux d'intérêt. Les changements de taux d'intérêt sont habituellement petits et l'approximation est davantage qu'assez bonne.
Durée modifiée
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