Mettre-appelez la parité

La parité mise d'appel est un rapport entre les prix de Européen appel et mis options sur même être à la base avec la mêmes échéance et prix de grève :

p + S = k + c

Là où :
p est le prix de l'option mise,
c est le prix de l'option d'achat,
k est le prix d'un coupon zéro le risque libèrent le lien qui mûrit la date d'expiration d'échéance avec une valeur nominale égale au prix de grève, et
s est le prix d'être à la base.

Ceci suppose qu'il n'y a aucun paiement des dividendes sur être à la base entre la date à l'où le rapport s'applique et échéance. Dans ce contexte les dividendes inclut l'intérêt et tous autres paiements qu'un support d'une sécurité recevra. S'il y a des dividendes, alors la valeur actuelle des dividendes devrait être soustraite du prix d'être à la base.

Il peut également déduire de mettre-appellent la parité que les prix sont tels que le volatilité implicite calculé à partir du mis est identique que cela calculé à partir de l'appel. Ceci est en tous cas impliqué par la condition du non arbitrage.

La parité mise d'appel peut être employée pour identifier des occasions d'arbitrage, probablement en tant qu'élément d'un modèle plus complexe qui incorpore beaucoup de tels rapports.

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