Neutre du marché

Des fonds ou une brochure sont neutre du marché si c'est protégé contre des mouvements sur le marché, de sorte que l'exécution dépende du succès (ou pas) de la stratégie du gestionnaire de fonds, plutôt que sur l'exécution du marché.

Être neutre du marché est normal pour des fonds de retour d'absolu, et est commun pour fonds de couverture. L'origine du fonds de couverture de limite vient de leur utilisation de protéger des stratégies (vente habituellement courte) pour compenser le risque du marché de longues positions.

Un exemple simple d'une brochure neutre du marché se composerait d'une brochure bien diversifiée de capitaux propres combinée avec un futur d'index qui neutraliserait les effets sur la brochure des mouvements du marché.

Aucun retour d'excès sur une telle brochure n'est le résultat des mouvements du marché, et peut donc être attribué à la gestion de la brochure. En d'autres termes le retour excessif est entièrement un retour anormal.

Autre lancent des stratégies neutres incluent n'importe quelle forme de arbitrage, protégeant le risque du marché dans des positions vendeur avec le short ceux, et des stratégies plus sophistiquées.

Non tous les fonds qui prétendent être neutre du marché sont réellement. Ceci reflète probablement la difficulté complètement de la protection contre des mouvements du marché tout en essayant de réduire au minimum des dépenses, aussi bien que la tentation pour que les directeurs augmentent l'exposition au marché qui augmente la chance des rémunérations positives.

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