Futur d'index

Le futur d'index est des contrat pour la différence au niveau d'un index. Il peut être employé spéculativement ou à haie risque non-diversifiable.

L'utilisation la plus importante du futur d'index, à la plupart des investisseurs, est de protéger bêta, l'élément du risque qui ne peut pas être diversifié loin. Le résultat final entièrement de la protection bêta sur une brochure bien diversifiée serait la construction d'une brochure qui est sans risque. Le loi d'un prix implique que ceci devrait renvoyer le le risque libèrent le taux. Ceci peut sembler injustifié, mais il y a un certain nombre de raisons de faire ceci :

arbitrage,
séparation alpha et bêta,
réduisant le bêta d'une brochure sans l'éliminer complètement,
différences dans l'impôt,
coûts de transaction.

De l'autre côté du futur, ils sont une manière d'acheter l'index sur marge (c.-à-d. augmentation bêta plutôt que le diminuant), ainsi que les autres raisons ci-dessus.

Le futur d'index sur les marchés importants est employé couramment. En conséquence, un choix large des contrats (des dates d'expiration et des prix d'échéance) sont disponible et lui sont habituellement liquide.

Futur d'index

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