Volatilité implicite

Afin d'estimer volatilités, une approche est d'employer des données purement historiques. L'alternative est d'employer la volatilité implicite par des prix des valeurs mobilières courants.

Pour voir comment ceci fonctionne, considérez l'équation de Noir-Scholes. Afin d'évaluer un option un brancherait simplement dedans le temps jusqu'à l'échéance, le prix d'exercice, le prix de la sécurité fondamentale, la volatilité d'être à la base, etc. à l'équation et calculerait un prix.

Cependant, car il y aura habituellement un prix du marché d'une option publiquement commercée nous pouvons prendre le prix comme connu, prenons la volatilité comme l'inconnu et puis résolvons l'équation pour la volatilité.

Le résultat est la volatilité implicite.

C'est une évaluation basée sur des prix du marché et est donc la volatilité prévue par le marché. Si la sécurité a le prix indiqué correctement, comme implicite par le hypothèse des marchés efficaces, ceci devrait être une bonne évaluation. Le problème est que, parce que la volatilité implicite varie avec le prix de grève, ainsi différentes options donnera différents nombres de volatilité pour même être à la base au cours de la même période.

Comme avec l'autre prix du marché a dérivé des données, là sont des périodes lesoù les prix du marché peuvent être mal erronés (par exemple, pendant le bulles d'investissement).

Volatilité implicite

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