Commerce à haute fréquence
Commerce à haute fréquence
Commerce à haute fréquence
Le commerce de fréquence est le placement très d'un grand nombre d'ordres en peu de temps : parfois milliers d'ordres par seconde. Ceci couvre un éventail de stratégies automatisées de commerce de propriété industrielle qui se fondent sur l'exécution rapide pour être profitables. Certaines de ces derniers sont controversées et ont même pour mener aux allégations de l'abus du marché.
La plupart des commerçants à haute fréquence traitent le fonctionnement de leurs systèmes en tant que secrets commerciaux, et les différentes sociétés ont développé différentes approches, ainsi il est difficile largement de définir ou décrire le commerce à haute fréquence. En général si une stratégie exige très de la vitesse de réussir, puis de elle est le commerce à haute fréquence.
Le commerce de fréquence est devenu de plus en plus important ces dernières années, et, aux USA au moins, explique la plupart de chiffre d'affaires de capitaux propres en période de haut volatilité.
La poursuite de la vitesse
Puisque la vitesse est la clef à la rentabilité, des systèmes de commerce à haute fréquence sont conçus pour réagir aussi rapidement que possible à la nouvelle information. Ces systèmes « sont parfois coïmplantés » échange dedans pour posséder des centres de traitement des données pour réaliser la plus basse possible latence (en général, le temps où elle prend pour des messages au voyage à et des systèmes du des échanges). Ceci fournit les revenus additionnels pour des bourses. C'est une pratique controversée parce qu'il cherche délibérément à donner à quelques commerçants un avantage par rapport à d'autres.
Les systèmes de commerce à haute fréquence doivent également obtenir l'information des sources autres que les échanges aussi rapidement comme possible. Ceci a un impact sur la les deux la conception de ces systèmes, et sur les systèmes des producteurs de base de données qui approvisionnent à ce marché.
La fréquence commerçant également exige l'investissement dans des ordinateurs rapides, et les commerçants à haute fréquence sont les acheteurs principaux de la nouvelle technologie. À la différence de la plupart d'acheteur ils sont disposés à payer une prime élevée pour avoir le plus en retard et le plus rapide, et moins sont concernés par les inconvénients tels que la compatibilité par le logiciel existant qui découragent beaucoup d'autres. Le problème pour les commerçants à haute fréquence est qu'ils sont déjà plus rapides que chacun excepté les autres commerçants à haute fréquence, ainsi ils sont en grande partie engagés dans une course aux armements qui est des jeu de somme nulle.
Polémique
Beaucoup de la tactique employée par les commerçants à haute fréquence pour gagner (habituellement des avantages minuscules de secondaire-milliseconde) dans la vitesse ont été controversées parce qu'elles compromettent les principaux que tous les investisseurs devraient avoir l'égalité d'accès à l'information et que tous les commerces devraient être traités également.
Un allégué avantage injuste a été déjà mentionné : le Co-endroit des ordinateurs à haute fréquence de commerçants aux centres des calculs d'échange. Aux USA, où des valeurs sont commercées sur des échanges multiples, des commerçants à haute fréquence seraient brièvement montrés « les commerces instantanés « avant qu'ils aient été conduits à d'autres échanges, mais cette pratique maintenant est interdite.
Une autre pratique cingle (comme le Co-endroit, la terminologie tirés de la gestion de réseau d'ordinateur). C'est la question d'un bon nombre de commandes (typiquement ordres d'annulation immédiats ou) à différents prix pour découvrir des limites des prix sur les ordres qui ne sont pas publiquement évidents (par exemple des ordres dans piscines foncées). Une fois que des limites des prix ont été identifiées, le commerçant à haute fréquence commerce en avant de des ordres dans la piscine foncée : par exemple, achat sur les marchés à vendre immédiatement à l'acheteur dans la piscine foncée.
Généralement l'objection aux commerçants à haute fréquence est qu'ils cherchent à exploiter des tendances à court terme, et profite de ce fait aux dépens des investisseurs à plus long terme.
Les commerçants à haute fréquence arguent du fait qu'ils sont des fournisseurs de liquidité, et jouent donc un rôle semblable à opérateurs en bourse : leur bénéfice est une récompense pour fournir la liquidité, et que cette liquidité bénéficie tous les investisseurs.
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