Valeur gamma

Gamma

Le gamma d'un dérivé (ou de la brochure) est le taux de changement de son delta avec le prix du capitaux fondamentaux.

C'est approximativement le changement du delta ce des résultats d'un changement d'une unité du prix d'être à la base.

Plus exactement (et plus mathématiquement rigoureusement) c'est le deuxième dérivé du prix d'une sécurité dérivée contre le prix de la sécurité fondamentale, c.-à-d. :

Γ=) (de ∂2P/(∂S2)

là où P est le prix du dérivé
et S est le prix d'être à la base

Le gamma d'un dérivé est employé dans la construction des brochures qui sont le gamma s'est protégé, qui exigent moins le rééquilibrage que purement une brochure de le delta s'est protégé.

Il peut également être employé comme indication de si les haies de delta sont une stratégie suffisamment bonne. Si le gamma est bas, alors les haies de delta seront réalisables. Si le gamma est haut le delta peut être trop sensible aux changements du prix d'être à la base pour le delta se protégeant pour être utilisable.

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