Haies gamma

Le point faible principal de haies de delta est qu'une haie de delta exige le rééquilibrage fréquent. Quand jamais le prix des changements de sécurité, ainsi fait le delta de n'importe quel dérivé basé sur lui. Quand le delta change de manière significative, la composition de n'importe quelle brochure protégée par delta devra être changée.

Plus le changement du delta est grand, plus le changement qui est nécessaire dans est grand un delta a protégé la brochure. Par conséquent la quantité de rééquilibrage requise peut être réduite en réduisant la quantité par laquelle le delta change pour un mouvement des prix - en d'autres termes en réduisant le taux de changement du delta, que nous appelons le gamma.

Un gamma protégé, ou le neutre gamma, brochure devra être rééquilibré moins d'une ce qui est seulement delta protégé. C'est haies dynamiques et a besoin donc rééquilibrer, particulièrement s'il y a de grands mouvements des prix, parce que le gamma, comme le delta, change avec le prix fondamental. Cependant, il a besoin de plus petits ajustements qu'une haie pure de delta.

Les haies gamma sont également plus complexes parce qu'elles exigent des dérivés de la possession deux de protéger une chaque exploitation d'une sécurité simple.

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